Al ser un modelo en el que el precio y la cantidad se determinan conjuntamente en equilibrio entre oferta y demanda, la variable lprice pueda ser endógena, y estar correlacionada con el error de la ecuación. Primeramente se estima el modelo por MCO y se obtienen los siguientes resultados 
- La fiabilidad de los resultados no depende de la endogeneidad de lprice.
- Los resultados indican que no hay estacionalidad diaria significativa.
- La introducción de las variables ficticias soluciona el problema de la endogeneidad de lprice.
- La fiabilidad de los resultados depende de que lprice y el término de error estén correlacionados.
- Seguidamente se estima por MC2E obteniendose los siguientes resultados
Las estimaciones se han obtenido usando como matriz de instrumentos la siguiente: -
- La matriz de regresores es:
-
- Las condiciones para que los resultados de MC2E sean fiables son:
- Que la matriz (Z´X) sea de rango completo, que los instrumentos en Z estén correlacionados con el término de perturbación del modelo pero no estén correlacionados con los regresores.
- Que la matriz (Z´X) no sea invertible, que los instrumentos en Z no estén correlacionados con el término de perturbación del modelo pero lo estén con los regresores.
- Que la matriz (Z´X) sea de rango completo, que los instrumentos en Z no estén correlacionados con el término de perturbación del modelo pero lo estén con los regresores, y que el término de error sea un ruido blanco.
- Que la matriz (X´X) no sea invertible, que los instrumentos en Z estén correlacionados con el término de perturbación del modelo y que el término de error siga una AR(1).
- Realizado el contraste de Hausman, éste concluye que hay evidencia estadística de que:
- El término de perturbación presenta autocorrelación.
- La variable lprice está correlacionada con el término de perturbación del modelo.
- El término de perturbación es heterocedástico.
- La variable lprice no está correlacionada con el término de perturbación del modelo.
